Кому и под какой процент еще дают кредит

Предприниматель ДмитрийКучеренко из города Ромны (Сумская обл.) уже несколько месяцев пытаетсяпривлечь кредит на пополнение оборотного капитала своей небольшой фирмы.«Требуется всего 30 тыс. грн для закупки товара (мобильных телефонов. — Прим.ред.). Раньше я без проблем получал такие кредиты в различных банках, теперьпривлечь ссуду нереально», — говорит бизнесмен. Ради денежной подпитки ДмитрийКучеренко даже готов продать часть своего бизнеса, однако найти подходящегопартнера ему пока не удалось.

Корпоративное кредитованиемалого и среднего бизнеса во многих финучреждениях заморожено. «Мы работаемисключительно с уже предоставленными кредитами, новых ссуд не выдаем», —комментирует председатель правления банка «Хрещатик» Дмитрий Гриджук. Поинформации Контрактов, ссуды малому и среднему бизнесу не предоставляютУкрсоцбанк, Райффайзен Банк Аваль, Правэкс-Банк, ПроКредит Банк и др. Постатистике НБУ, за январь–февраль общий портфель корпоративных банковскихкредитов сократился на 1,4%. Однако Контракты нашли несколько финучреждений,кредитных союзов и фондов прямых инвестиций, по-прежнему финансирующих малый исредний бизнес.

Кредитование в банках

В 2009 году банковскиекредитные программы для корпоративного сектора подорожали по сравнению с 2007 —началом 2008-го примерно в 1,5 раза. Сейчас процентные ставки по кредитам длякрупных компаний составляют 20–25% годовых в гривне (год назад они были науровне 15–17% годовых). Банковские кредиты для малых и средних компаний сегодняобходятся дороже, чем для крупного бизнеса: от 30% до 50% годовых в гривне.Впрочем, заемщики, получающие выручку в инвалюте, могут рассчитывать надовольно привлекательные по нынешним меркам условия кредитования: 15–17% в евроили долларах (с декабря банки кредитуют в инвалюте только компании, имеющиестабильные валютные поступления).

Сегодня практически всекорпоративные кредиты предоставляются банками под залог недвижимости,беззалоговое кредитование заморожено. После перехода большинства компаний насерую финансовую отчетность, оценить реальное положение дел на предприятии и егоперспективы очень сложно, и банки предлагают бизнесменам компенсироватьнедостаток информации о фирме ликвидным залогом. Сумма предоставляемых банкамикорпоративных кредитов на данный момент составляет 50–70% стоимости объекта (докризиса займы выдавали на сумму до 90% стоимости объекта).

Некоторые банки выдают ссудыпод залог депозитов. Процентная ставка по таким кредитам на 1–3 п. п. вышедепозитной ставки. Преимущества этих займов очевидны: они дешевле, чем всреднем по рынку, — при депозитной ставке 18% годовых в гривне бизнесмензаплатит по кредиту 19–20%. Средняя сумма кредита под залог депозита составляетот 65% до 90% суммы вклада. Впрочем, немногим предпринимателям выгоднозамораживать деньги на депозитном счету лишь для того, чтобы получить кредит,да еще на меньшую, чем вклад, сумму. Поэтому такие депозиты пользуютсяпопулярностью лишь у тех бизнесменов, которым необходим кредит на короткийпромежуток времени (1–3 месяца) при долгосрочном депозите (полгода-год). В этомслучае предприниматель не теряет на вкладе: его прибыль составляет проценты подепозиту на полгода-год минус проценты по краткосрочному кредиту.

Некоторые банки кредитуютисключительно постоянных клиентов. Укрэксимбанк, например, предлагает довольнопривлекательные ставки по кредитам для малого и среднего бизнеса: 19,5% годовыхв гривне; 12,2% — в долларах; 11,2% — в евро. Однако для получения ссудыбизнесмену необходимо перевести все счета своей фирмы на обслуживание вУкрэксимбанк. Впрочем, и это не гарантирует предоставления финучреждениемкредита — скорее всего, придется заложить в банке объект недвижимости,транспортное средство или производственное оборудование.

Кредитование бизнеса «снуля» в Украине практически полностью приостановлено. Лишь изредка финструктурысоглашаются выдать деньги на развитие нового проекта, да и то еслипотенциальный заемщик — давний клиент банка, имеет положительную кредитнуюисторию и при этом готов заложить в банке крупный объект недвижимости.

Кредитные союзы и фонды прямых инвестиций

Несколько украинских КС покакредитуют малый бизнес. Ссуды в таких учреждениях, как правило, небольшие(10–20 тыс. грн) и выдаются в основном частным предпринимателям. Ставки вкредитных союзах выше, чем в банках: к примеру, КС «Народный кредит» выдаетзаймы под 47,6% годовых. Чтобы получить заем в кредитном союзе, бизнесменунеобходимо привести поручителей и предоставить ликвидный залог, в противномслучае он может рассчитывать максимум на 5 тыс. грн.

В конце прошлого годааналитики прогнозировали активизацию украинского рынка M&A: считалось, чтово время кризиса бизнес подешевеет, а потому отечественные и зарубежныеинвесторы будут активно скупать украинские предприятия. Однако сегодня продатькомпанию даже с большой скидкой (до 70% к докризисной цене) весьма проблематично.«В начале этого года я пытался продать 20–30% своей фирмы, чтобы привлечьденьги на ее развитие, но вскоре отказался от этой затеи», — говорит владелецфирмы «Ютек-Интернешнл» Андрей Ткачук. По его словам, найти инвестора сденьгами — не проблема. «Основная сложность в том, чтобы убедить инвестороввложить деньги в компанию, поскольку они ждут дна кризиса и отказываютсяинвестировать в какой-либо бизнес», — говорит Андрей Ткачук.

Некоторые бизнесмены среднейруки рассчитывают привлечь капитал за счет средств иностранных фондов прямыхинвестиций. Среди фондов, активно инвестирующих в Украину, — East Capital,SigmaBleyzer, Horizon Capital, Icon Private Equity. До кризиса такиеорганизации, как правило, покупали миноритарный пакет акций компании, вкладывалисредства в ее развитие, а затем перепродавали свои бумаги в 2–3 раза дороже.

С началом кризиса подходтаких инвесторов к оценке приобретаемого бизнеса не изменился. «Фонды оценивалии оценивают бизнес в основном с точки зрения перспективности его роста ивозможности продажи в будущем», — говорит Олег Устенко, заместительисполнительного директора  международногофонда The Bleyzer Foundation. Раньше фонды активно инвестировали в финансовыйсектор, но теперь они даже не рассматривают банки, лизинговые и финансовыекомпании в качестве объектов для инвестиций. По словам управляющего партнерафондом Icon Private Equity Кирилла Дмитриева, сегодня в финансовой сфере фондысогласны инвестировать разве что в коллекторские агентства. «Фонды готовывкладывать в основном в сектора, связанные с импортозамещением, сельскимхозяйством, повышением энергоэффективности», — говорит Олег Устенко. Крометого, для фондов прямых инвестиций интересны фармацевтика, сети детскихмагазинов, а также товаров для матери и ребенка. По словам Кирилла Дмитриева,фонд Icon Private Equity планирует вложить средства в 2–3 украинские компанииуже в I полугодии 2009-го.

Осенний марафон

По словам аналитикаинвестиционной группы DCH Ивана Угляницы, незначительное оживление на рынкебанковского корпоративного кредитования может произойти этой осенью: ожидается,что к сентябрю–октябрю многие банки уже будут капитализированы либорекапитализированы, а потому постепенно начнут возобновлять кредитование.«В любом случае темпы роста кредитования будутсоответствовать темпам роста экономики: при оживлении экономической активностикредитование восстановится», — добавляет Иван Угляница.

Возобновлению корпоративногокредитования уже в этом году отчасти поспособствует кредит Европейского банкареконструкции и развития на сумму EUR500 млн, который организация собираетсяпредоставить крупнейшим и небольшим украинским финучреждениям (OTП Банку,Райффайзен Банку Аваль, Укрсоцбанку, Кредитпромбанку, банку «Форум»,УкрСиббанку, Укрэксимбанку, банку «ПростоФинанс», Мегабанку, ПроКредит Банку,Международному ипотечному банку, Кредобанку и СЕБ Банку). Кредит будет выделенисключительно на рекапитализацию финучреждений, однако пополнение капиталапозволит банкам частично освободить средства для кредитования населения икомпаний. К тому же после предоставления банкам кредита на сумму EUR500 млнЕБРР планирует открыть некоторым из них кредитные линии для финансированиямалого и среднего бизнеса. По мнению Ивана Угляницы, финструктуры в первуюочередь начнут выдавать краткосрочные кредиты на пополнение оборотного капиталаи другие операционные нужды компаний. Кредитование новых инвестпроектовначнется не раньше середины 2010 года.

Автор: Константин ДРУЖЕРУЧЕНКО

Источник: Контракты