Почему инвестфонды растут медленнее индекса ПФТС

У 7 из 10 фондов отрицательная доходность. В плюсах только фонд под управлением ИК Кинто (+1,29% за месяц) и фонд ИФГ Сократ (+0,24%). УК Универ сработала в ноль (+0,03% прироста в фонде Владимир Великий). Больше остальных просели иностранные фонды: Парекс Эссет Менеджмент (Латвия) лишил вкладчиков 2,36% стоимости чистых активов на один инвестсертификат, СЕБ Эссет Менеджмент (Швеция) — 1,96% (фонд Сбалансированный).

Все открытые фонды — сбалансированные, кроме СЕБ фонд денежный рынок и Парекс фонд Украинских облигаций (инвестируют исключительно в корпоративные и муниципальные облигации и депозиты). На акции в сбалансированных ПИФах обычно приходится до 40% активов, депозиты — до 30%, корпоративные облигации — до 20%.

Такие фонды считаются альтернативой депозитам. Больше половины средств управляющие открытых фондов вкладывают в низкорисковые (поэтому малодоходные) инструменты: гособлигации (приносят в среднем 6-7% годовых), корпоративные облигации (12-13%), депозиты (9-10%). Конкурировать с банковскими депозитами открытым фондам позволяют инвестиции в украинские акции. Бумаги первого-второго эшелонов в среднем растут на 40-50% в год, принося фондам 12-15% доходности. По данным УАИБ, в первом полугодии на акции приходилось 40,41% средств открытых ПИФов (как правило, это бумаги первого-второго эшелонов).

В августе индекс ПФТС просел на 9,3%. Открытые фонды — самые чувствительные к колебаниям рынка: их вкладчики могут забрать деньги в любой момент, продав инвестсертификат управляющей компании (в отличие от закрытых и интервальных фондов). Поэтому данный инвестиционный инструмент пока мало популярен в нашей стране — украинцу проще положить деньги на депозит, не зависящий от фондовых кризисов. Впрочем, в целом открытые ПИФы довольно прибыльны. В первом полугодии 2007 доходность этого инструмента составила +27,87%.

---

По материалам Контакты