- Горячие темы:
- Коммуналка
- Тесты bigmir)net
- ВНО в Украине 2024
Какую валюту держать на руках
Золото
В феврале золото немного отыграло январские потери«Инвестпортфеля» (тогда на снижении цены золота и разнице между ценойпокупки и продажи потеряли почти 2,5 тыс. из 8 тыс., вложенных взолото). Случилось это благодаря подорожанию наличного золота, а оно, всвою очередь, обязано подорожанию золота в мире и росту курсагривня/доллар. «За последние 5—6 недель стоимость золота на мировомрынке выросла на 23%», — рассказал начальник отдела операций сбанковскими металлами «VAB Банка» Владимир Пищаный. И правда, сосредней январской цены в $830—840 за тройскую унцию (31,1 г) в февралезолото подорожало до $990. И это еще не предел, говорят эксперты.
«Уже в марте-апреле цена золота может достигнуть$1050—1080 за тройскую унцию, а к концу года $1500. Рост стоимостизолота произойдет на фоне падения курса доллара, которое, согласноозвученным планам по экономическим реформам нового президента США,должно случиться в 2009 году», — предполагает Лариса Корень. К слову,на мировых финансовых рынках уже давно выработалась зависимость: доллардорожает — золото дешевеет и, наоборот, дешевый доллар означает, чтозолото будет расти в цене.
В то же время большинство экспертов прогнозируютболее скромный рост цены золота: с нынешних $920—930 до $970—980 вмарте-апреле и до $1100—1150 до конца года. Исходя из этого болеесдержанного прогноза, можно предположить, что цена на наличное золото вУкраине, с которым обычно имеют дело рядовые инвесторы, с нынешних270—300 грн./г вырастет до 350—390 грн./г. Поэтому, купив сегодняслиток золота (например 100 г) по 280—290 грн./г, в конце года егоможно будет продать дороже — по 320—330 грн./г (цена выкупа золотабанком всегда ниже цены продажи), и заработать 30—40 грн. на каждомграмме (на слитке 100 г выйдет 3000—4000 грн.). Правда, в этой бочкемеда есть и ложка дегтя.
«Вложения в золото на украинском рынке могут бытьмалопривлекательны из-за большой разницы между ценой покупки ипродажи», — говорит начальник отдела торговли ценными бумагами иинвестиций «Экспресс-Банка» Наталья Мельникова. То есть если прогнозыэкспертов не оправдаются и цена останется стабильной, то инвестора ждетубыток — цена продажи не перекроет расходы на покупку желтого металла.Именно поэтому эксперты говорят, что золото — долгосрочная инвестиция.Кроме того, стоит понимать, что, вложив золото на депозит в банк, вытакже рискуете на время остаться без него из-за временнойадминистрации, поэтому держать слитки лучше или дома, или в сейфе вбанке — на ценности в ячейках мораторий не распространяется.
Инвестфонды
Если помните, начиная в этом году наш уже второй«Инвестпортфель», мы решили дать инвестфондам второй шанс. Оказалось,не зря. Несмотря на то что в феврале выбранные нами открытые иинтервальные фонды принесли убыток в 2% и 1% соответственно, нашлосьнесколько ПИФов, которые закончили месяц с плюсом. «В последнюю неделюфевраля открытые и интервальные фонды впервые за несколько месяцевпоказали положительные результаты и выросли в среднем на 0,2%», —говорит начальник отдела торговли ценными бумагами и инвестиций«Экспресс-Банка» Наталья Мельникова. Это связано со вступлением в силуизменений к закону «Об институтах совместного инвестирования», которыерасширили возможности управляющих инвестфондов по вложению в различныеинструменты.
Правда, радоваться рано: такой рост — капля в морепо сравнению с убытками, которые потерпели вкладчики инвестфондов сконца весны 2008 года, и им еще нескоро удастся компенсировать потери.«Инвестфонды сегодня могут быть интересны лишь тем людям, которыеготовы ожидать получение прибыли по прошествии 3—4-х лет», — считаетуправляющий партнер консалтинговой компании «Диалог-Классик» АртемНовиков.
Вклады: время бессрочных и недельных депозитов
Заработать в феврале нам удалось и на банковскихвкладах. Случилось это прежде всего благодаря относительно низкойфевральской инфляции (1,5%): по гривневым вкладам ее перекрыла ставкапо вкладу (24% годовых или 2% в месяц), по валютным — подорожаниедоллара и евро. Правда, популярности вкладам это не добавило: украинцыв феврале забрали, по оценкам НБУ, 5,5% своих вкладов, а всего соктября, по оценкам первого заместителя главы НБУ Анатолия Шаповалова,из банковской системы утекло 90 млрд грн. Чтобы вернуть хотя бы частьэтих денег, банкиры продолжили повышать ставки по вкладам.
«В феврале многие банки увеличили ставки по всемвидам депозитов в гривне на 0,5—1,2%, в валюте — на 0,3—0,9%», —рассказала нам директор департамента пассивных операций АБ«Диамантбанк» Лариса Корень. Теперь некоторые банки принимают вкладыпод 30—31% годовых в гривне и до 17—18% — в валюте, что намного вышесредних банковских ставок (21—23% годовых в гривне, 13—14% — в валюте).Несмотря на привлекательность таких ставок, вкладывать под такиепроценты не стоит: если банк готов платить такие проценты вкладчику,значит, у него проблемы с ликвидностью и ему нужно привлекать деньгилюбыми способами.
Интересно, что эксперты не исключают дальнейшегороста ставок (на 0,5—1%). «Но сегодня большинство банков находятся взоне риска. Я бы не рискнул сейчас класть деньги на депозит», — говоритдиректор по инвестициям КУА «АРТ-КАПИТАЛ Менеджмент» Владимир Оваденко.Так что нынче время бессрочных (можно забрать в любой момент) икоротких вкладов (1—2 месяца, есть даже на неделю). Правда, ставкиздесь ниже: средняя ставка по бессрочным — 10-15% годовых в гривне,8-11% в долларах; по коротким — 19-21% годовых в гривне, 12-13% — вдолларах, 9-11% — в евро). Однако, от временной администрации дажебессрочный вклад не спасет — его также заморозят минимум на полгода,если у банка будут большие проблемы.
И напоминаем: большой банк — не значит надежныйбанк: лучшее тому подтверждение крупнейшие банки Украины, в которыхвведена временная администрация. Также не дает гарантий наличиеиностранных инвесторов: сегодня никто не знает финансового состоянияматеринских банков за бугром.
Доллар: судьбу курса решит МВФ
Февраль оказался довольно нервным месяцем для тех,кто следит за курсом доллара. За месяц средний курс продажиамериканской валюты вырос с 8,3 до 8,9 грн./$, а в конце февраля вобменниках доллар продавали по 9,6—9,7 грн./$. Евро за февраль такжеподорожал с 10,9 до 11,4 грн./евро (на пике за него просили 12,4—12,5грн.). Такая динамика курса позволила нам заработать на всех валютныхвложениях! Эксперты говорят, что «благодарить» за это стоит спекулянтови Нацбанк, который экономил свои валютные резервы и продавал банкамочень мало валюты.
Успокоились банкиры и население лишь в начале марта,когда начались регулярные аукционы НБУ по продаже доллара валютнымзаемщикам по льготному курсу. Кроме того, в конце февраля депутатыпредварительно одобрили введение обязательной продажи экспортерами 50%валютной выручки, а в начале марта президент напустился на банки,пообещав наказать спекулянтов (вплоть до отзыва лицензии!). Врезультате к середине марта курс продажи доллара упал до 8,20—8,30грн./$, евро — до 10,7—10,8 грн./евро.
Прогноз. Опрошенные «Сегодня» эксперты считают, чтодо конца марта и в начале апреля доллар будет стабильным. «Аукционы НБУпо продаже валюты для населения для погашения обязательств по кредитам,позитивное сальдо торгового баланса в январе и декларируемая со стороныМВФ готовность сотрудничать с Украиной стабилизируют рынок и долларбудет колебаться в пределах 8,1-8,6 грн./$», — считает директорказначейства банка «Хрещатик» Алексей Козырев.
Если же в марте — начале апреля МВФ выдаст Украинекредит (или как минимум гарантирует его предоставление), курс доллараначнет снижаться. «В этом случае в марте курс доллара вернется к уровню8 грн./$, а в апреле упадет до уровня 7,5 грн./$», — уверенисполнительный директор финансовой группы «Консалтинг и инвестиции»Дмитрий Поддубный. «Курс 8—9 грн./$ завышен, а гривня недооценена, —считает главный финансовый аналитик, замдиректора рейтинговогоагентства «Эксперт Рейтинг» Виталий Шапран. — Поэтому я уверен, чтоесли по итогам февраля-марта позитивные тенденции в экономикепродолжатся и улягутся политические страсти, курс вернется к 7 грн./$,а может быть, пойдет ниже».
Но на полное «банкротство» доллара (точнее,банкротства США и «обнуление» доллара), о котором все чаще говорят впоследнее время, рассчитывать не стоит. «Несмотря на кризис и критикукурса Обамы, доллар США остается мировым платежным средством, аамериканские компании напрямую или опосредованно контролируют порядка40% мирового богатства. Поэтому хотя на текущий момент доллар «слабеет»по отношению к евро, это скорее курсообразующая тенденция, чемглобальный уход доллара с рынка», — уверен кандидат экономических науки банкир с многолетним стажем Александр Охрименко.
Правда, некоторые эксперты не исключают и плохойкурсовой сценарий. «Ослабления гривни и, соответственно, роста курсадоллара, мы ожидаем в том случае, если МВФ откажется выделить Украиневторой транш кредита», — предупредила директор департамента пассивныхопераций АБ «Диамантбанк» Лариса Корень. «Если МВФ опять отсрочит илиполностью откажет Украине в выдаче второго транша, доллар из-за паникии роста девальвационных ожиданий подорожает до уровня 9,0—9,2 грн./$»,— уверен председатель правления крупного банка. Еще один «валютныйребус» ждет нас в госбюджете: полезет курс вверх или нет, будетзависеть также и от того, как правительство и депутаты решат проблемудефицита госбюджета. «Если для покрытия дефицита бюджета включат«печатный станок», курс начнет расти», — считает Алексей Козырев.
Кроме того, в мае подходит очередной этап выплатукраинских компаний и банков по внешним долгам. «Если НБУ не подсобитбанкам и не продаст валюту из своих запасов, уже к началу апреля долларможет подорожать до 9,5—10 грн./$», — считает казначей небольшого банкас иностранными инвестициями.
Что до евро, то курс его намертво привязан к доллару(дешевеет и дорожает вместе с ним) и пересчитывается по формуле: курсдоллара умножить на курс доллар/евро в мире. Правда, экспертыпредрекают подорожание евро по отношению к доллару в мире. «Все будетзависеть от результатов работы экономики США в первом квартале.Негативные результаты, которые предрекают большинство экспертов,приведут к подорожанию евро с нынешних 1,25 до 1,28—1,3 $/евро, а можети выше», — считает Дмитрий Поддубный. Исходя из таких прогнозов, еслидоллар опустится к концу марта до 8 грн./$, то за евро в Украине будутпросить 10,2—10,4 грн., если доллар подорожает до 8,5—8,7 грн./$, тоналичный евро будет стоить 10,9—11,3 грн.
Что делать
Поскольку подавляющеебольшинство украинцев получают зарплаты в гривне, эксперты советуютоставлять 60% доходов в национальной валюте — на текущие расходы, и по20% — в долларах и евро — это будет так называемая "подушкабезопасности".
И в любом случае при покупке валюты отталкивайтесьот потребностей. Валютные проблемы заемщиков разрешены льготнымиаукционами от НБУ, а вот тем, кто хочет, скажем, поехать в отпуск заграницу или планирует крупную покупку в долларах, надо следить засобытиями вокруг выделения Украине второго транша кредита Международнымвалютным фондом. Как только услышите, что МВФ отказался финансироватьУкраину, можете начинать скупать доллары — резкий рост курса доллара поотношению к гривне практически гарантирован. Узнали, что МВФ выдаеттранш, можете продать часть долларовой "заначки", потом прикупитедоллары по более низкому курсу.
Автор: Андрей Бурный
Источник:
