Валютные вклады снова в плюсе

Наши «зеленые» сбережения впервые за несколькомесяцев были доходны: курс продажи наличного доллара в течение месяцавырос с 7,64—7,68 до 7,78—7,85 грн./$. Эксперты называют два факторароста курса в июне. Первый — последствия проведенной НБУ в начале июняэмиссии. «Население чутко реагирует на такие события: НБУ провелэмиссию 3,8 млрд грн. для расчетов с Газпромом, и украинцы сновапобежали покупать валюту», — объясняет руководительинформационно-аналитического центра Forex Club Николай Ивченко.Благодаря второму фактору (временному росту спроса на валюту в концеотчетного периода) доллар за неделю подорожал на 7-10 копеек (с7,73—7,76 до 7,80—7,83 грн./$). «Это стечение обстоятельств — конецмесяца, квартала и полугодия. В такие периоды доллар всегда дорожаетиз-за роста спроса со стороны импортеров, которые закрывают контракты»,— объяснил директор казначейства банка «Хрещатик» Алексей Козырев.

Газ всему голова

На сегодня одиниз основных курсовых факторов — газ. Например, в середине июня«Нефтегаз» попросил у Кабмина в долг 15 млрд грн. для расчетов за газ иеще 18 млрд для увеличения капитала. Такая эмиссия не толькоспровоцирует очередной «психологический» виток курса, но и помешаетвыполнению требований меморандума между Украиной и МВФ и нам придетсяуговаривать МВФ пересмотреть его условия, что задержит выдачу третьеготранша кредита. Правда, эксперты считают, что затягивание переговоров сМВФ, чьи представители уже в Киеве, существенно на курс не повлияет, итот до конца лета вырастет до 7,8—7,9 грн./$.

А вот дальше, осенью, проблемы будут серьезнее.«Кроме закупки топлива для отопительного сезона, на курс гривниповлияют возврат внешних займов компаниями и банками», — считаетдиректор казначейства банка «Хрещатик» Алексей Козырев. По его мнению,это спровоцирует девальвацию с сентября и до конца года. Диапазонпрогнозов наших экспертов на осень широк — от 8—8,5 до 11 грн./$. Нобольшинство экспертов уверены, что выше 8,5 грн./$ курс не пойдет. Впользу гривни сработает получение третьего транша кредита МВФ, а такжединамика торгового баланса (сокращение импорта и ожидаемый рост объемовэкспорта). Аналитики уже отмечают рост спроса и цен на металл и зерно,что теоретически пойдет на пользу гривне. Правда банкиры предупреждают,что это не спасет гривню от небольшой девальвации. «Рост спроса и ценна металл и зерно — в целом позитивная тенденция. Но от оживлениярынков пока не будет такого большого притока валюты, чтобы перекрытьспрос на валюту из-за необходимости отдавать кредиты и покупать крупныеобъемы энергоносителей», — считает директор департамента операций нафинансовых рынка банка «Финансы и Кредит» Андрей Войтенко.

Евро в рост

Курс продажиевровалюты тоже вырос с 10,8—10,85 до 10,9—11,0 грн./евро. Произошлоэто только благодаря росту доллара, особенно в течение последнейнедели, когда на него временно вырос спрос. В течение же июня евро былстабилен на уровне 10,75—10,85 грн./евро. Прогноз по евро — рост.«Подорожание евро начнется из-за плохого состояния экономики США иотсутствия действенного плана по выведению экономики из кризиса», —считает директор департамента пассивных операций «Диамантбанка» ЛарисаКорень. Начальник управления стратегического планирования «БТА Банка»Борис Бордюг уверен, что к концу года евро подорожает до $1,5, апрезидент инвестфонда «Интерфон» Дмитрий Поддубный — до $1,5—1,6.«Такая динамика курса евро в мире приведет к тому, что к концу летаевро у нас будет стоить 11,10—11,15 грн., а к концу года вырастет до11,8—12,3 грн.», — считает Николай Ивченко.

Что делать

Банкиры говорят, чтопрямо сейчас скупать валюту, опасаясь ее роста, не стоит —посколькуподорожание временное, с этим делом лучше неделю-другую подождать. Азатем уже покупать. «Прежде всего, приобретать доллары и евро стоиттем, у кого есть обязательства в этих валютах, например, крупныекредиты», — считает Лариса Корень. Скупать доллары стоит тем, ктопланирует крупные покупки (жилье, авто), — они у нас по-прежнемупривязаны к доллару. Тем, же кто хочет заработать на колебанияхвалютных курсов, можно попробовать купить сегодня евро, тогда к концугода ваша прибыль от роста курса в гривневом эквиваленте будет натреть, а то и на половину, больше, чем от вложений в доллар.

Вклады

Наши депозиты во всехвалютах оказались прибыльны. Причины просты: низкая инфляция, которуюперекрыли процентные ставки, и рост курсов доллара и евро. Вкладчикамостается надеяться, что инфляция и дальше будет низкой (экспертыожидают, что инфляция по итогам года не превысит 12-13%), ведь уже виюне некоторые банки начали снижать ставки на 0,5-1,5%. «Этообъясняется прекращением оттока клиентских средств из банков, а такжеизбытком ликвидных средств на счетах банков в НБУ», — говорит АлексейБлинов. Прогноз по ставкам неутешителен для вкладчиков: экспертыожидают снижения ставок. «Если на банковском рынке не будеткатаклизмов, которые снова подорвут доверие вкладчиков к банковскимдепозитам, некоторые банки могут до конца лета снизить ставки на 1-3%»,— считает Алексей Руднев. Но, несмотря на тенденцию снижения ставок,банки сохранят максимальный уровень ставок по наиболее популярным ународа коротким (до 3 месяце) и сберегательным вкладам. Учитываявалютные прогнозы на осень, наши эксперты советуют потихонькунаращивать долю валютных сбережений или положить гривню на срочныйвклад на 1 месяц (по гривне ставки почти вдвое выше!), а затем ужепереводить гривневые вклады в валюту и размещать ее на сберегательныхвкладах. Так, по гривневому вкладу в 10 тыс. грн. проценты за этотмесяц составят примерно 170 грн. (20% годовых), в то время как подолларовому вкладу — всего 100 грн. в гривневом эквиваленте (ставка—12%, стабильный курс на текущем уровне), то есть на 40% меньше!

Золото

Вклад в золоте, не в пример«денежным» депозитам, по-прежнему убыточен. Причина — снижение цен наналичный металл в украинских банках. Так, в течение июня средний курспродажи золота снизился с 269 до 267 грн. за грамм (в 100-граммовомслитке), а средний курс обратного выкупа — с 215 до 210 грн. за грамм.Такое положение дел в Украине – четкое повторение мировой тенденцииснижения стоимости доллара с $980 за тройскую унцию (31,1 г) на началеиюня до $930-940 — в конце месяца. «Причина падения цены — сезонноесокращение спроса на золото, рост основных фондовых индексов в началеиюня, высокая цена на энергоресурсы», — считает начальник управления поработе с драгметаллами банка «Хрещатик» Ирина Павленко. Немаловажнымоказалось и повышение курса доллара к основным мировым валютам. «Золото— прямой конкурент доллара США. Если курс доллара падает, топривлекательность золота, как инвестиции, растет, и наоборот», —добавил Борис Бордюг.

Опрошенные нами эксперты прогнозируют дальнейшееснижение цены золота в летние месяцы, вплоть до уровня $860-900 затройскую унцию. Это отличное время для покупки металла, так как затемего цена будет расти. «Начиная с осени золото снова начнет подниматьсяв цене и может достичь $1030-1040 за унцию», — считает Лариса Корень.Это подтверждается и ожидаемым осенью снижением курса доллара к евро,что сделает золото более привлекательной, чем доллар, инвестицией.Однако украинцам на этом движении курсов заработать будет сложно.«Дешевое» летнее золото (по 250-260 грн./г) после того, как его цена вмире перешагнет отметку в $1000, в Украине может подорожать до 300-320грн./г., но выкупать его банки у клиентов будут не дороже 240-260грн./г. В лучшем случае инвесторы выйдут в ноль. Поэтому банкирынастаивают, что золото — долгосрочная инвестиция и только на 3-4-летнихвложениях можно получит до 10-20% доходности.

Фонды

После нескольких прибыльныхмесяцев наши вложения в паевые инвестиционные фонды снова в минусе —выбранные нами открытые и интервальные фонды принесли нам по 2% убытка.Эксперты объясняют это резким падением как мировых, так и украинскихфондовых индексов в середине и второй половине июня. Например, индексПФТС за месяц «просел» на 9,75%. В результате инвесторы стали активноизбавляться от ценных бумаг украинских компаний, что и привело котрицательному результату. Убытки по вложениям в ПИФы спровоцировали идефолты по облигациям (объявления о неспособности компании, выпустившейоблигации, платить по своим обязательствам). Увы, позитивных прогнозовнемного: лето и отпускной сезон традиционно не предполагают активностина фондовом рынке, а значит, и вкладывать деньги в сертификаты ПИФовлетом не стоит. А вот в конце года — вполне. «Активный рост стоимостисертификатов инвестфондов ожидается ближе к концу 2009 года, когдамировая экономика будет показывать выход из кризиса, а у нас вовсюбудет идти подготовка к выборам президента», — рассказал ДмитрийПоддубный. Но это касается только опытных инвесторов, а «чайникам»стоит подождать середины 2010 года, когда фондовый рынок окончательноокрепнет.