Что будет с депозитами, ПИФами, ипотекой и недвижимостью

В среднем же гривневые ставки в банках выросли на 0,5-1 п.п.,валютные — на 1-1,5 п.п. Некоторые игроки (ПриватБанк, «Надра») сделалиакцент на евровалюту, повысив ставки по депозитам в ней до уровнядолларовых. При этом, с точки зрения курсового дохода, именносбережения в евро оказались в апреле наиболее выгодными. Так, среднийналичный курс покупки евро за 30 дней (по состоянию на 22 апреля) выросна 3,1%, доллара США — только на 2,5, а средняя цена покупки золота вбанках за этот период упала на 1,6%.

Впрочем, апрельским повышением доходности депозитов банки планируюти ограничиться. По мнению опрошенных «ВД» финансистов, в мае депозитныеставки еще не снизятся, но и расти в большинстве финучреждений уже небудут. «В ближайшее время никаких кардинальных изменений на рынкедепозитов не предвидится, — считает Леся Иващенко, начальник управленияпо работе с физическими лицами ОАО «Банк «БИГ Энергия». — Объективныемакроэкономические параметры сегодня таковы, что предпосылок длясущественного увеличения или уменьшения процентных ставок по депозитамфизических лиц нет. Любые небольшие колебания этого показателяситуативны и обусловлены причинами маркетингового характера. Возможендальнейший рост ставок в пределах 0,5-1 п.п. по депозитам в гривне идолларах США, однако это не будет общей тенденцией на рынке. Скорее,это повышение будет использовано некоторыми банками в рамках акций какинструмент по привлечению ресурсов, то есть для стимулирования продажбанковских продуктов».

Не рассчитывают на стабильный рост доходности в ближайшем месяце иуправляющие инвестиционных фондов, участники которых в апреле неприумножили, а потеряли часть вложений. Сертификаты большинствадиверсифицированных ПИФов за 30 дней (по состоянию на 22 апреля)подешевели в среднем на 0,5-1,5%. Некоторые же показали и болееудручающий результат.

К примеру, паи открытого фонда «Конкорд Достаток» обесценились на2,6%, ПИФа «Классический» — на 2,9%. Единицам удалосьпродемонстрировать положительную доходность (+0,3% в фонде «КонкордСтабильность»).

Отрицательные результаты апреля управляющие фондов объясняютпадением рынка акций (индикатор украинской фондовой биржи, индекс ПФТС,за 30 дней снизился на 11,49%). Из-за затянувшегося падения управляющиекомпании столкнулись с небывалым оттоком средств из фондов. Стоимостьчистых активов действующих в Украине ПИФов за месяц снизилась на 2-10%.По прогнозам аналитиков управляющих компаний, в мае цены на бумагифондов вырастут в лучшем случае на 1,5%, в худшем — упадут до –3%. А настабильный прирост доходности, по мнению аналитиков, вкладчики фондовмогут рассчитывать только в конце года.

ВЗГЛЯД.

ВАДИМ ЯНКОВСКИЙ. Начальник аналитической службы ООО «УК «Аврора»

— В апреле доминирующим на фондовом рынке оставался внешнийнегативный новостной фон (ожидания плохой отчетности глобальныхкорпораций в первом квартале 2008 г., наступления рецессии в США иухудшения ситуации в Еврозоне). Этим объясняется и апрельская динамикацен на сертификаты украинских публичных фондов. Устойчивый ростдоходности ИСИ возможен только после стабилизации ситуации на внешнихрынках. Ожидать значительного роста стоимости чистых активов (СЧА)управляющих компаний в ближайшем месяце также не стоит. В лучшем случаеСЧА в мае вырастет на 1,5-2%, в худшем — сократится на 2-5%. Все будетзависеть от реализации сценариев развития ситуации на внешних рынках.По нашим оценкам, в случае появления нейтральной или более позитивной,чем ожидается, отчетности крупнейших международных финансовыхинститутов по итогам первого квартала можно ожидать незначительногократковременного роста украинского фондового рынка. Затем рынок опятьперейдет в боковой тренд (незначительные колебания) и будет ждатьновостей о состоянии реального сектора экономики США и Европы.

ВЗГЛЯД.

ИРИНА МОЛЧАНОВА. Глава правления ЗАО Home Credit Bank

— Процентные ставки по вкладам в апреле выросли в среднем на 1,5-2,2п.п. Повышение доходности депозитов в данный период связано сувеличением стоимости внешних заимствований и ростом потребительскогокредитования. В будущем ситуация на украинском рынке вкладов населения,в первую очередь валютных, во многом будет зависеть от развитияситуации на мировых финансовых рынках. Если кризис на мировом рынкекапитала затянется до конца 2008 года, рассчитывать на заимствование вбольших объемах дешевых ресурсов за рубежом отечественным банкам неприходится. А это повлечет дальнейший незначительный рост процентныхставок по валютным вкладам до уровня доходности гривневых. Большую рольв этом также играет и позиция НБУ, поскольку ограничение по выдачевалютных кредитов может привести к перераспределению цены напривлекаемые и выдаваемые ресурсы.

Ипотека. Кто больше?

Острый дефицит денежных ресурсов в апреле заставил банки массовоповысить стоимость ипотечных кредитов и даже на время отказаться отвыдачи долгосрочных займов. С начала второго весеннего месяца ссуды нажилье и земельные участки подорожали практически у всех кредиторовпервой десятки. Если еще в марте этого года крупные банки предлагалиприобрести квартиру в долг под 12% годовых в долларах США и под 14% вгривне, то сейчас минимальная стоимость ипотечных ссуд стартует с 13 и16% годовых соответственно. Безусловный лидер апрельского подорожанияипотеки — Кредитпромбанк. Здесь ставки по жилищным и земельным займамувеличились на 4,5-6 п.п.

В итоге стоимость кредитования квартир на вторичном рынке в финучреждении достигла 20% годовых в долларах и гривне.

Но одним повышением ставок апрельское ужесточение условий ипотечногокредитования не закончилось. «Если недавно банки готовы былипредоставлять кредиты клиентам, официальные доходы которых лишь на $400превышали ежемесячные расходы по кредиту, то сейчас большинство банковсчитают приемлемой для себя разницу в $600. Многие игроки в последнеевремя согласны кредитовать только заемщиков класса «А» — с безупречнойкредитной историей, — поделился с «ВД» наблюдениями один из экспертовипотечного рынка, пожелавший остаться неназванным. — Некоторые банки вапреле вообще временно прекращали кредитование, даже по принятым ранеерешениям. Например, Укрсоцбанк, «Надра», ПриватБанк (аналогичныеперебои с гривневым кредитованием наблюдались также в УкрСиббанке иКредитпромбанке — прим. «ВД»). Все дело в том, что у финансовыхучреждений возникли серьезные проблемы с деньгами, большинство из нихостро нуждаются в ресурсах. Об этом свидетельствует хотя бы то, чторезко подорожавшие (до 38-52% годовых) в середине апреля межбанковскиеоднодневные кредиты овернайт пользовались большим спросом».

Опрошенные «ВД» банкиры не исключают, что в ближайшие месяцы дефицитресурсов вынудит их ужесточить условия ипотечного кредитования.«Большинство банков рассчитывали на международное фондирование, однакополучить его не смогли из-за мирового финансового кризиса. Рынкиеврооблигаций для украинских банков сейчас закрыты. Уверен, что ростипотечных ставок для заемщиков продолжится. Уровень, на котором онистабилизируются, предсказать трудно, поскольку невозможно предугадатьдальнейшее развитие международного ипотечного кризиса. Онбеспрецедентен», — комментирует Грег Краснов, глава правленияМеждународного ипотечного банка, генеральный директор IMB Group. $200 —на такую сумму в апреле выросла минимальная разница между официальнымдоходом заемщика и ежемесячным взносом по ипотечному кредиту. Теперьона составляет минимум $600.

ВЗГЛЯД.

АЛЕКСАНДР ЧАЙКИН. Директор по маркетингу ипотечного супермаркета «Т.О.Ч.К.А»

— В последние две недели действительно многие участники рынкаипотечного кредитования повысили ставки по займам на жилье, землю изагородную недвижимость. По некоторым программам кредитования вдолларах США и евро рост ставок составил до 2-3 п.п. Думаю, нынешнийуровень стоимости кредитов сохранится до конца первого полугодия.Дальнейшее ценообразование ипотеки во многом будет определяться уровнемликвидности банковской системы и возможностями привлечения дешевогофондирования на международных рынках капитала. Кроме повышенияипотечных ставок, отечественные банки, кредитовавшие заемщиков снулевым первоначальным взносом, стали чаще прибегать к схеме работы споручителями, а также повышать требования к соотношению суммы кредита иреальных доходов заемщика (на 20-50%). Все же, полагаю, ужесточениеусловий, характерное для последних недель, вряд ли существенноскорректирует ожидаемый в этом году рост ипотечного рынка. Спрос нажилье по-прежнему высок, а повышение ипотечных ставок в светеинфляционных прогнозов не выглядит критичным.

ВЗГЛЯД.

ДМИТРИЙ РЕЗНИКОВ. Директор департамента развития розничного бизнеса ОАО «Кредитпромбанк»

— Рост стоимости кредитов напрямую связан с рисками, которыезакладываются в процентную ставку, а также со стоимостью ресурсов длябанков. В связи с усилением инфляционных процессов в Украине исуществующим мировым ипотечным кризисом ожидать снижения ставок покредитам не стоит. При этом однозначно сказать, в какой валюте сейчасвыгоднее брать ипотечный кредит, сложно — из-за значительных колебанийкурсов в последнее время. На наш взгляд, в долгосрочной перспективенаиболее интересными остаются кредиты в национальной валюте. Кстати,совмест-ные программы с ГИУ дают банкам возможность выдавать кредиты подостаточно привлекательным процентным ставкам. Но основным фактором,сдерживающим рост объемов кредитования по программе с ГИУ, остаютсятребования к оценке платежеспособности заемщика и первоначальномусобственному взносу клиента, который составляет не менее 25% отстоимости жилья.

Недвижимость. Пригородный Клондайк

Столичные застройщики и собственники вторичного жилья на продажу вапреле не спешили наращивать цены, зато в киевском пригороде продолжалистремительно дорожать квартиры в новостройках. Некоторые компании,работающие на первичном рынке жилья Киевского региона, умудрилисьтолько в первые недели апреля дважды повысить стоимость квадратногометра в строящихся жилых объектах. В результате квартиры в возводимыхими домах за месяц подорожали на 8-10%. Причина, объясняют в компаниях,— повышенное внимание к пригородным новостройкам покупателей, в томчисле киевских. Спрос, дескать, еще позволяет играть на повышение.

«На вторичном рынке жилья в пригородах Киева цены в апрелепрактически не изменились. Спрос есть, но стоимость «вторички» ужестабилизировалась. Зато на новострой цена в апреле возросла. Покупатели(и киевляне, и жители пригорода) больше интересуются именно квартирамив новых домах», — рассказывает Яна Клименченко, директор АН «ОНИК»(Броварской район). «С начала апреля средний рост цен на первичномрынке жилой недвижимости городов — спутников Киева составил 1,3%, —уточняет Елена Конупер, директор всеукраинского АН Four Seasons RealEstate. — Одна из причин — колебания курса доллара. Стоимость квартир вновостройках пригорода практически сравнялась с киевскими ценами нарынке первичного жилья. На сегодня средняя цена квадратного метра напервичном рынке Киева — $2823, в пригороде — $2130. На вторичном рынкепригорода цены все же ниже, чем в Киеве».

По наблюдениям риелторов, лидируют по объемам продаж жилойнедвижимости в Киевском регионе Бровары, далее по популярности следуетБорисполь, затем — Вишневое, Ирпень и Коцюбинское. «Повышенный интереспокупателей к жилью в столичном пригороде объясняется перспективойвхождения некоторых населенных пунктов в границы Киева и строительствановой окружной дороги. Впрочем, потенциальные покупатели квартир всечаще обращают внимание и на другие, пока менее «раскрученные»населенные пункты вроде Гостомеля, Ворзеля, Обухова, Барышевки иУкраинки», — добавляет Елена Конупер. По прогнозам эксперта,пригородные новостройки, с начала года уже подорожавшие в среднем на8-10%, до конца 2008 г. вырастут в цене еще на 15%. В то же времястоличные аналитики сулят киевской «первичке» не более 10% подорожанияк концу этого года.

Автор: Алиса Юрченко
Источник: