Греция объявила о завершении обмена гособлигаций на более чем 177 млрд евро

Как говоритсяв сообщении греческого Агентства по управлению государственным долгом, врезультате обмена Греция полностью освободила себя от обязательств по этимоблигациям на 177 млрд евро.

Так, согласноусловиям так называемой программы участия частного сектора в облегчениидолговой нагрузки Греции (private sector involvement, PSI), взамен прежнихгособлигаций инвесторы получают новые бумаги с номинальной стоимостью на 53,5%меньше оригинальной.

Такимобразом, говорится в сообщении, в результате обмена гособлигаций, регулируемыхгреческим правом, основной долг Греции сократился примерно на 95 млрд евро.

Напомним,9 марта 2012 года Греция официально объявила результаты предложения об обменегособлигаций на 206 млрд евро, принадлежащих частному сектору. К обмену былидобровольно предъявлены бумаги, регулируемые законодательством страны, на 152млрд евро, или 85,8% от общего количества таких облигаций (177 млрд евро).

Грецияприняла решение задействовать так называемую "оговорку о коллективныхдействиях", которая позволила распространить условия"добровольного" обмена на несогласное меньшинство. Таким образом,Греция обменяла все бумаги, выпущенные в рамках греческого права (177 млрдевро), на новые облигации, регулирующим правом которых стало английское.

Напомнитакже, что новые облигации сегодня начали официально торговаться намеждународном рынке. Их доходности в ходе торгов составляли от 14% до 19%, тоесть процентные ставки по греческим бондам по-прежнему самые высокие среди всех17 стран еврозоны.

Также кобмену были предъявлены облигации на 20 млрд евро из числа бумаг, выпущенных врамках иностранного права (всего 29 млрд евро). Таким образом, Грецияреструктурирует ранее выпущенные облигации общим номиналом не менее 197 млрдевро (около 96% от всех бумаг на руках у частного сектора).

Крометого, Греция продлила до полуночи 23-24 марта 2012 г. срок предъявления бумагдля инвесторов, которые владеют ее облигациями, регулируемыми иностраннымправом, в надежде довести уровень участия до 100%.

Номинальнаястоимость облигаций при обмене сокращена на 53,5%, что предполагает уменьшениеосновного долга Греции по облигациям более чем на 100 млрд евро. На каждые 100евро старых бумаг инвесторы получили новые облигации номиналом 31,5 евро(представлены 20 сериями с погашением между 2023 г. и 2042 г.) плюс двухлетниебумаги Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) номиналом 15 евро(таким образом реализовано сокращение основного долга на 53,5%).

Фактическиепотери инвесторов при обмене составят, по некоторым данным, более 75%, исходяиз так называемой чистой приведенной стоимости (NPV). Срок обращения новыхбумаг составляет от 11 до 30 лет, средневзвешенная ставка купона - 3,65%(ставка будет нарастать с первоначальных 2% до 4,3%). В качестведополнительного стимула к обмену частные инвесторы получили специальные ценныебумаги, выплаты по которым зависят от будущих темпов роста греческого ВВП.

Успешныйобмен бумаг позволяет Греции избежать бесконтрольного дефолта 20 марта 2012 г.,когда наступал срок выплат по старым облигациям на 14,5 млрд евро. Этот дедлайнбольше не актуален.

Как сообщалось, новые государственные облигации Греции, выпущенные в рамках обмена с частным сектором, сегодня начали официально обращаться на международном рынке.

• Теги:
• Евросоюз
• Греция