ТОП-10 - Рейтинг рискованных инвестиций (май 2007г)

* указан уровень риска инвестирования в отрасли (по 100-бальной шкале)
А - 1-20; В - 20-40; С - 40-60; D - 60-80; Е - 80-100.

Рассмотрим подробно каждую отрасль, ее состояние и риски:

1. Инвестирование недвижимости

Рынок готовится к серьезному потрясению. В последние месяцы был пройден пик цен на недвижимость и сегодня рынок "развернулся" в сторону плавного снижения. Ситуация усугубляется оттоком спекулятивного капитала, который до этого хорошо подогревал рынок. Сегодня инвестирование в большинство объектов недвижимости более чем нецелесообразно, поскольку в среднесрочной перспективе это чревато значительными прямыми убытками. Недвижимость уже давно обосновалась на первом месте рейтинга - 99 баллов.

2. Земля

Рынок земли становится прямым аналогом рынка недвижимости и повторяет сценарий его развития, но в более быстром темпе. Стремительный рост цен на землю в последние 3 года переманил в этот рынок значительные объемы отечественного и иностранного капитала. К сожалению, цены уже превысили уровень экономической целесообразности приобретения земли для большинства потенциальных потребителей, что сузило объемы рынка и неизбежно приведет к стагнации и последующей коррекции ситуации в этом сегменте. Сегодня земля поднимается в рейтинге до 97 баллов.

3. Строительство

Строительная индустрия вслед за недвижимостью входит в период стагнации. Низкий уровень покупательной способности населения не обеспечивает необходимый приток инвестиционных средств для продолжения наращивания объемов строительства. В такой ситуации строительные компании вынуждены кредитоваться в банках, что еще больше повышает отпускную цену их продукции. Таким образом, при отсутствии реализации просто невозможно дальнейшее развитие компаний и сегодня они рискуют стать владельцами одновременно и недостроенных зданий и огромных кредитов. Подобная ситуация удерживает отрасль строительства на 3 месте с 90 баллами.

4. Стройматериалы

Инвестиции в производство и дистрибуцию строительных материалов остается достаточно рискованным. Стагнация в недвижимости приводит к снижению объемов потребления, что заставляет участников рынка корректировать ценовую политику. В данном сегменте наблюдается постепенное снижение рентабельности, из-за чего рынок стройматериалов остается на 4 месте с 83 баллами.

5. Банки

Банковская отрасль переживает значительное перенасыщение. Экспансия иностранных инвесторов ужесточила правила игры на финансовых рынках и снизила уровень доходности капитала. В ближайшее время ситуация еще больше обострится ввиду начала "борьбы за клиента". Последние тенденции потребительского кредитования показывают, что финансовые организации уже готовы отказываться от комиссий и сборов с целью заполучить как можно большую клиентскую базу. Инвестиции в банковскую сферу становятся все более рискованными: 5 место с 78 баллами.

6. Реклама

Рынок рекламы уверенно повышается в рейтинге и сейчас вошел в зону высокого риска: 68 баллов. Ситуация в данном секторе становится более шаткой из-за развития новых каналов продвижения и популяризации товаров и услуг. Сейчас наблюдается внедрение методик скрытой рекламы и продвижения, что приводит к уменьшению объема рынка традиционных рекламных услуг. В такой ситуации создание новых рекламных агентств не целесообразно.

7. Животноводство

Данный рынок характеризуется повышенной чувствительностью к стоимости зерновых и энергоресурсов. Высокая себестоимость производства вместе с немалыми объемами серого импорта мясопродукции вынуждает отечественных производителей снижать цены, объемы производства и сокращать поголовье скота. Практически схожая ситуация наблюдается в сегменте птицеводства, где высокая конкуренция не дает производителям выходить на приемлемый и инвестиционно привлекательный уровень рентабельности бизнеса. Сегодня животноводство на 7 месте с 65 баллами.

8. СМИ

СМИ опять не на высоте. Большое влияние на СМИ оказывает рынок рекламы, который и определяет доходность масс-медиа как рекламоносителя. Перенасыщение рынка создает размытость целевой аудитории и не позволяет сфокусироваться на необходимых моментах. В существующей ситуации одно издание не в состоянии донести информационное послание до всего населения страны, поэтому появление новых изданий и агентств еще более усугубляют ситуацию, что снижает уровень рентабельности, а отсюда и инвестиционную привлекательность. В итоге отрасль СМИ на 8 месте с 59 баллами.

9. Химия

Химическая промышленность наращивает инвестиционные риски. В последнее время большое влияние на отрасль оказывают нестабильные цены на сырье и энергоносители и снижение объемов потребления химической продукции. Ввиду латентности рынка и ограниченного числа его участников, химическая отрасль серьезно зависит от ситуации на фондовых и сырьевых рынках. Такая зависимость не позволяет химической промышленности активно привлекать частных инвесторов и наращивать капитализацию. Позиции рынка химии достигли 9 места и 57 баллов.

10. Металл

Снова в рейтинг возвращается отрасль металлургии. На рынке наступает период ценового противостояния, который выражается в потенциальном снижении спроса на металл на внутреннем и внешнем рынках. Не последнюю роль в объемах потребления играют рынки недвижимости и строительства, которые переживают не лучшие времена. Сегодня металлургия набирает 55 баллов в рейтинге и становится на 10 место.

Источник: MPP Consulting

* Вся информация предоставляется исключительно в информационных целях и не может быть побуждением к каким-либо действиям.