Лето 2009: куда выгодно вкладывать деньги

Валюта

Наши «зеленые» сбереженияснова в убытках! За май курс продажи наличного доллара снизился всреднем на 40 копеек — с 8,0—8,1 до 7,6—7,7 грн./$. Вcе дело в том, чтоНацбанк продолжал всеми силами бороться с банками-спекулянтами,заставляя их продавать припасенную валюту. В итоге и население, видяснижение курса доллара, потихоньку от него избавлялось, еще большеиграя на понижении курса. Но дальше курс падать не будет, считаютэксперты. «В июне-июле мы ожидаем незначительные колебания курса науровне 7,5—7,7 грн./$», — считает начальник казначейства «Астра-Банка»Александр Штефан.

Такой же узкий коридор колебаний прочит доллару иуправляющий активами КУА «АРТ-КАПИТАЛ Менеджмент» Вячеслав Король.Поспособствует этому традиционное летнее затишье. «Июнь-июль — этосезон отпусков и период снижения деловой активности. Поэтому, если вэтот период не будет политических катаклизмов в Украине и значительныхфинансовых потрясений в мировой экономике, курс будет стабилен. Егорост может начаться в августе-сентябре», — предполагает директорказначейства банка «Хрещатик» Алексей Козырев.

«В конце лета курс может вырасти до 8,2—8,6 грн./$,— считает Вячеслав Король. — Повышение спроса на доллар произойдетиз-за расчетов по внешним долгам государства и предприятий,максимальный объем которых в этом году приходится на третий квартал, ирасчетов за газ, который по контракту с Газпромом осенью будет вбольших объемах закупаться для закачки в подземные хранилища». Неисключено, что для расчетов за эти поставки в августе-октябре сновавключат «печатный станок» (напомним, что на прошлой неделе ВикторЮщенко дал НБУ команду напечатать 3,8 млрд. грн. для расчетов с«Газпромом»).

«Несмотря на то, что НБУ обычно стараетсямаксимально сгладить негативные последствия подобных эмиссий и продаетвалюту для расчетов напрямую из своих резервов, рано или поздно этоспровоцирует рост инфляции и снижение курса гривни», — предупредилдиректор казначейства крупного банка. Вероятно, в том числе поэтому МВФсчитает, что среднегодовой курс гривни к доллару в 2009 году будет науровне 8,68 грн./$.

А евровалюта нас порадовала: принесла прибыль из-зароста среднего курса продажи наличного евро с 10,75 до 10,85 грн.!«Курс гривня/евро вырос из-за укрепления евро к доллару в мире (в маеевровалюта подорожала с $1,33 до $1,42/евро. — Авт.). Случилось это нафоне негативных новостей из США: Барак Обама опубликовал очередной планвыведения экономики из кризиса, который предполагает немалую эмиссиюдоллара. В Европе ситуация несколько лучше, поэтому игроки началиизбавляться от доллара, что и привело к снижению его курса», — объяснилАлексей Козырев.

Прогнозы по евро разные. «Евровалюта будет дорожатьпо мере стабилизации ситуации на финансовых рынках», — считает аналитик«Эрсте Банка» Марьян Заблоцкий. Сторонники таких прогнозов ожидают, чтоевро подорожает до $1,5/евро и выше. Тогда в Украине при стабильномкурсе гривня/доллар (на уровне 7,6 грн./$) курс наличного евро можетвырасти до 11,4—11,5 грн./евро. Однако большинство экспертов считает,что евро постоянно дорожать не будет: это невыгодно для экономики ЕС.«В течение месяца-двух евро, скорее всего, вернется на прежние позиции,к $1,35—1,36/евро», — утверждает Алексей Козырев. Для украинцев этобудет означать снижение курса евровалюты до 10,4—10,6 грн.

Учитывая текущую ситуацию и прогнозы, финансистырекомендуют пока воздержаться от покупки крупных сумм валюты. «Долларсегодня стоит покупать только для исполнения обязательств, например покредитному договору», — считает директор департамента пассивныхопераций «Диамантбанка» Лариса Корень. По мнению эксперта, покупатьподорожавший евро сейчас также не стоит. Лучше дождаться снижения егокурса на мировом рынке до $1,37—1,38/евро и, соответственно, снижениякурса евро к гривне до 10,6—10,7 грн./евро. А вот в июле, учитываявозможный рост курсов и доллара, и евро, придет время для покупкивалюты впрок.

«Для обеспечения баланса надежности и доходностисбережений стоит придерживаться такого баланса между долларом и евро:две трети сбережений хранить в долларах, одну треть — в евро», —рекомендует экономист инвесткомпании Astrum Investment ManagementАлексей Блинов. Формируя свой портфель, 20—30% средств также стоитхранить в гривне на текущие и непредвиденные расходы.

Золото

Небольшую прибыль в мае намобеспечило повышение цены золота в слитках в украинских банках:благодаря подорожанию золота в мире средняя цена продажи выросла с 265до 270 грн./г (в 100-граммовом слитке), цена обратного выкупа — с 212до 215 грн./г. Однако в мире золото подорожало серьезнее — с $900 до$980 за тройскую унцию (31,1 г). «Это обусловлено падением доллара косновным мировым валютам», — объяснила Лариса Корень. Причем экспертысчитают, что золото и дальше может дорожать.

«Если политическая и экономическая ситуация в миребудет оставаться неблагоприятной, золото может снова преодолеть отметку$1000 за унцию», — уверен начальник отдела операций с банковскимиметаллами VAB Банка Владимир Пищаный. Для украинцев это выльется в ростцены наличного металла до 300—340 грн./г. Поэтому эксперты считаютпокупку золота оправданным вложением сбережений. «Но золото подходиттолько для долгосрочных капиталовложений», — предупреждает председательправления OTP Bank Дмитрий Зинков. «Наибольшую выгоду получают те, ктопродает золото через 3—5 лет после покупки», — считает Лариса Корень.

Инвестфонды

В мае инвестфондыпродолжили бить рекорды доходности в нашем портфеле. За прошлый месяцвыбранные нами открытые инвестфонды приросли в среднем на 5%, аинтервальные — на 9%. «Последний месяц весны был достаточно удачным длярынка акций Украины. Фондовые индексы Украинской биржи и биржи ПФТСвыросли на 41% и 29% соответственно», — объяснил достижения нашихинвестиций эксперт департамента маркетинга и продаж КУА OTP CapitalДмитрий Жипецкий. Финансисты ожидают, что летом тенденция прибыльностиПИФов сохранится. Хотя бытует среди опрошенных нами экспертов и мнение,что плюсы инвестфондов — явление временное, и у украинского фондовогорынка нет серьезных оснований для такого роста. Поэтому новичкам в ПИФывкладывать пока не стоит, а опытным инвесторам следует начинать соткрытых инвестфондов, из которых деньги можно забрать в любой момент.

Вклады: время короткой гривни

Доходность депозитов в мае зависела от инфляции ивалютных курсов. Прибыль нам принесли депозиты в гривне (из-за низкойинфляции) и в евро (из-за роста курса). А вот вклад в долларах из-заснижения курса был убыточен. Поводом для расстройства у вкладчиковявляется не только курс доллара, но и тот факт, что банки продолжали ипродолжают потихоньку снижать депозитные ставки. «В течение маянекоторые банки, у которых не было проблем с ликвидностью, снизилиставки по депозитам во всех валютах на 1—2%. Можно предположить, что идругие банки последуют их примеру», — говорит директор департаментаразработки банковских продуктов «Астра-Банка» Сергей Мищенко. Пока этотпроцесс не принял угрожающих для наших сбережений масштабов и за месяцсредние ставки существенно не изменились. «Ориентироваться по-прежнемустоит на 18—20% годовых в гривне, 10—12% — в долларах и 8—11% — вевро», — считает председатель правления «ОТП Банка» Дмитрий Зинков.

Однако в ближайшие месяцы банки будут продолжатьснижать ставки. Так что немудрено, что банкиры советуют клиентамвкладывать сегодня на срок побольше, чтобы зафиксировать высокуюставку. Но открывать депозит на полгода-год, понятное дело, боязно.Поэтому в июне-июле, пока курс гривни стабилен, лучше сделать вклад на1—2 месяца в гривне (ставка по нему вдвое выше, чем по вкладу ввалюте), а затем уже в преддверии осенней девальвации гривниконвертировать большую часть сбережений в валюту, разместив ее насберегательном вкладе (с возможностью снять деньги в любой момент).

Автор: Антон Одарюк

Источник: Сегодня