Преимущества и недостатки сбережений в "экзотических" валютах

В каких валютах вы хранили бы свои сбережения? В долларах и евро – ответили на этот вопрос читатели сайта Prostobank.ua. Так, каждый второй (50,52% опрошенных) считает целесообразным часть своих сбережений хранить в долларах, и почти столько же (48,96%) - в евро. И лишь каждый пятый проголосовавший (20,21%) включил бы в свою валютную корзину российский рубль. Еще менее популярны среди читателей сайта английские фунты стерлингов и швейцарские франки, им свои сбережения доверили бы соответственно 18,65% и 16,84% принявших участие в голосовании. И совсем мало (3,37%) посетителей сайта готовы хранить сбережения в японской йене. Заслужено ли отданы предпочтения украинцев инвалютам?

Традиционные для украинцев гривна, доллар и евро – не самые надежные валюты для сбережений. К такому выводу подталкивают последствия финансового кризиса и злоупотребление методом «печатного станка» в странах, эмитирующих эти валюты. «Вполне очевидно: гривна, в отличие от доллара и евро, не может претендовать на статус международной резервной валюты, а потому на фоне всеобщей дискредитации бумажных денег как средства сбережения, гривна выглядит наименее привлекательным инструментом для долгосрочных сбережений. Не является привлекательным в долгосрочном периоде (более 5 лет) также доллар США – государственные долги этого государства слишком велики», - рассказывает Ольга Онуфрийчук , исполнительный директор компании «Простобанк Консалтинг» . А шаткое финансовое положение ряда стран еврозоны заставляет сомневаться и в долгосрочной перспективе евро. Однако как быть тем, кто хочет защититься от рисков с помощью диверсификации портфеля долгосрочных сбережений, если привычные валюты уже не дают достаточной надежности?

Возможный выход – включение в свой инвестиционный портфель валют, экзотических для украинского рынка. «На мой взгляд, швейцарский франк и фунт стерлингов являются стабильными и перспективными. На более долгосрочную перспективу можно присмотреться к бразильскому реалу, китайскому юаню и индийской рупии. Японскую иену пошатнули последние события в Японии, но её также нельзя списывать со счетов», - советует Вячеслав Фоменко, старший экономист отдела депозитных продуктов ОТП Банка . Также в числе возможных валют для диверсификации сбережений эксперты называют российский рубль.

Считать эти валюты перспективными с точки зрения сбережений в них можно уже потому, что в последние три года швейцарский франк, фунт стерлингов, российский рубль и японская йена стабильно в Украине растут в цене за счет обесценивания гривны. Конечно, в изменениях курсов валют наблюдались колебания, и довольно существенные, однако долгосрочный тренд остается стабильно положительным.

Так, за последний год курс гривны к швейцарскому франку вырос на 14,5%. А значит, украинец, год назад купивший швейцарские франки, получил доход в 14,5% годовых. 11,8% годовых принесла выбравшим ее инвесторам японская йена, даже несмотря на то, что ее курс в последнее время немного снизился. «Курс швейцарского франка к гривне с лета 2007 года вырос на 110% в то время как курс доллара – всего на 60%. Выводы о том, в какой валюте было более логично хранить средства в течение последних лет, можете сделать сами», - комментирует Вячеслав Фоменко.

На 6 апреля 2011 года изменение курса гривны к разным валютам за три, шесть и двенадцать месяцев составило:

Предположим, что год назад был сформирован валютный портфель из гривны, евро, доллара, российского рубля, швейцарского франка и японской йены в соотношении 20:20:20:15:15:10. Общая стоимость валют в гривневом эквиваленте на день формирования портфеля – 10 000 гривен. За год только за счет изменения курсов стоимость такого портфеля в гривневом измерении вырастет на 5,76% или 576 гривен, при этом наибольший прирост даст швейцарский франк (17,14%) и японская йена (10,71%), а наименьший – доллар США (0,38%).

Изменение стоимости портфеля из шести валют за год составит:

Первые сложности

Правда, желающие купить экзотические валюты обязательно столкнутся с тем, что в Украине не так-то просто купить или обменять швейцарские франки, фунты стерлингов, или японские йены. Среди крупных банков швейцарские франки предлагают Укрсоцбанк  и Райффайзен Банк Аваль , в последнем также можно приобрести фунты стерлингов. Широкий спектр валют (включая перечисленные) предлагают Укрэксимбанк, Правэкс-Банк  и Альфа-Банк . В большинстве же остальных банков иностранные валюты представлены стандартным набором из доллара и евро, зачастую дополненным российским рублем.

Но и в тех банках, которые предлагают нестандартные валюты, купить их оказалось проблемно. Позвонив в отделение одного из банков, предлагающих фунты стерлингов, мы узнали, что этой валюты в наличии нет. Не оказалось ее вообще либо просто не было в наличии запрашиваемой нами суммы в 500 фунтов и в других отделениях этого банка в других районных отделениях г. Киева. Не лучше ситуация и со швейцарским франком: в другом банке нам рассказали, что ни в одном отделении этой валюты в наличии нет. «Вчера весь вывезли», - объяснила женщина по телефону. В еще одном банке швейцарские франки в наличии оказались, и даже нашлась запрашиваемая нами сумма в 1000 франков, но только в главном офисе Киева.

Так что если вы хотите приобрести экзотическую валюту – лучше позаботиться об этом заранее и заказать нужную сумму в отделении банка. Либо сразу обратиться в главный офис – там с наибольшей вероятностью найдется нужная вам валюта и сумма. К счастью, с продажей валюты проблем не должно возникнуть. Все банковские районные отделения, в которые нам удалось дозвониться, сказали, что без проблем выкупят у нас вышеупомянутую валюту.

Хотите депозит? – Выбор невелик

Если вы хотите не просто хранить свои средства «под матрасом» в течение лет эдак пяти, наблюдая, как обесценивание гривны на сбережения не влияет, а согласны положить их в банк на несколько месяцев или на год, дабы получить на пару процентов дохода больше, то предупреждаем: сделать это будет не так-то просто. Всего несколько банков предлагают депозиты в фунтах стерлингов или швейцарских франках, еще десяток банков предлагает разместить у них российские рубли. Вклады в японской йене не предлагает ни один банк из 50-ти лидеров по активам.

Такую ситуацию эксперты объясняют ограниченными возможностями инвестирования средств в экзотических валютах самими банками. «Все дело в том, что собранные деньги нужно куда-то размещать, иначе теряется смысл всего бизнеса. Соответственно, спрос на депозиты определяется спросом на кредиты в тех же валютах», - поясняет Глеб Бурцев, директор департамента розничного бизнеса БМ Банка . А кредиты в экзотических валютах в Украине почти не используются. «Кредиты выдаются в основном в гривнах, долларах, немного в евро и еще меньше в рублях. Соответственно, на эти валюты имеется спрос и на рынке депозитов», - комментирует Иван Кузовкин, заместитель главы правления Банка Кипра .

При этом эксперты констатируют, что спрос на депозиты в «экзотических» валютах со стороны населения невысок. Все дело в том, что лишь малая часть вкладчиков рассматривает такую возможность для диверсификации своих рисков. Как правило, депозиты в нестандартных валютах открываются в более бытовых целях. «Популярность депозитов в фунтах стерлингов можно объяснить тем, что все большее количество наших соотечественников сейчас заинтересованы в том, чтобы получить образование или, скажем, отдохнуть в Великобритании. Кроме того, такие депозиты также пользуются повышенным спросом среди лиц, кому часто приходится посещать эту страну», - рассказывает Панайотис Сарантопоулос, директор департамента депозитов Universal Bank . А потому вкладчики зачастую не используют возможность уменьшить свои риски путем включения новых валют в портфель. «К сожалению, население, доверяя больше одной валюте по сравнению с другой или доверяя валюте в принципе, руководствуется не оценкой, скажем, страновых рисков, волатильностью валютных курсов, а привычкой и ликвидностью этой валюты», - поясняет Глеб Бурцев.

Впрочем, есть у депозитов в экзотических валютах и недостаток: вкладчику достаточно сложно отслеживать курсы, делать прогнозы и быстро реагировать на изменения. И если «из-под матраса» достать средства можно достаточно быстро и при первой потребности, то этого же о расторжении вклада не скажешь. «Размещать депозиты в менее востребованных валютах обычному вкладчику просто нет смысла, поскольку очень сложно следить за тем, что с ними происходит на внешних рынках. К тому же, многие банки не работают с этими валютами, и возникает сложность конвертации таких сбережений в гривну или другую иностранную валюту», - Антон Шаперенков, директор департамента маркетинга розничного бизнеса VAB Банка .

Где доступны «экзотические» депозиты?

Вклады в швейцарских франках предлагают шесть украинских банков из числа 50-ти лидеров по активам (из них у одного учреждения открыть депозитный счет во франках можно только в рамках мультивалютного вклада). Максимальная ставка по «франковым вкладам» достигает 4,25% годовых – в одном учреждении, при сроке вклада шесть месяцев. Максимальный срок такого депозита – 10 лет (предлагается в одном из государственных банков) со ставкой 3,1% годовых. Минимально открыть франковый вклад можно на один месяц.

Условия депозитов в швейцарских франках от украинских банков (пополнение и частичное снятие не предусмотрены, если не указано другое) по данным исследования «Простобанк Консалтинг» на 7.04.2011:

Оформить вклад в фунтах стерлингов можно лишь в четырех банках из числа 50-ти лидеров по активам. Максимальная ставка по таким депозитам – 6% годовых, но ее можно получить только при значительной сумме вклада – от 10 000 фунтов. При меньших суммах депозита можно получить не более 5% годовых.

Условия депозитов в фунтах стерлингов от украинских банков (пополнение и частичное снятие не предусмотрены, если не указано другое) по данным исследования «Простобанк Консалтинг» на 7.04.2011:

Наиболее распространенными среди вкладов в экзотических валютах остаются депозиты в российских рублях. Их предлагают десять учреждений из 50-ти лидеров по активам. Наибольшие ставки по таким депозитам достигают 10,8% годовых, но для этого нужно открыть вклад как минимум на миллион рублей на три года. А при минимальной сумме в 20 000 рублей и сроке один год можно получить не более 9,3% годовых.

Два банка даже предлагают депозиты в рублях до востребования, ставки по ним составляют от 0,1% до 0,8% годовых.

Условия депозитов в российских рублях от украинских банков (частичное снятие не предусмотрено по всем вкладам, кроме вкладов до востребования) по данным исследования «Простобанк Консалтинг» на 7.04.2011:

Мнение

Ольга Онуфрийчук, исполнительный директор компании «Простобанк Консалтинг»

Желание минимизировать негативные последствия финансового кризиса 2008 года привело к тому, что проблемы финансовой системы (банков, фондовых рынков - плохих активов, необеспеченных ценных бумаг и проч.) решались путем включения «печатного станка» для новых купюр: будь то доллар, евро или другая валюта. Последствия такого решения мы можем наблюдать уже сейчас – глобальное подорожание реальных активов: нефти, банковских металлов, продовольствия и даже предприятий. И тут дело не в том, что твердые активы увеличили свою стоимость, - просто постепенно падает стоимость бумажных денег. Ведь кризис еще не завершился: вероятнее всего, из разряда финансовых он перейдет в разряд правительственных. Государственные долги будут «давить» на стоимость бумажных денег. А поэтому сегодня сложно предугадать, кто, когда и какой валюты больше напечатает.

Что же касается совета для тех, кто хочет формировать свой портфель сбережений в разных валютах (диверсифицировать риски, не оформляя при этом депозит), то я бы предложила обратить внимание на сочетание следующих валют: гривна, доллар США, евро, швейцарский франк, японская иена и российский рубль. Структура портфеля (доля каждой из валют в общем портфеле) будет зависеть от текущей конъюнктуры в мировой экономике – за этим вам придется тщательно следить. Так, например, приобретать российский рубль уже несколько поздно. Однако те, кто успел приобрести его в свой инвестиционный портфель в начале года, сегодня явно не сожалеют. Такая работа требует определенных знаний и навыков, а потому, возможно, для кого-то лучшим решением будет попробовать инвестировать свободные средства в материальные активы.

Вячеслав Фоменко, старший экономист отдела депозитных продуктов ОТП Банка

В плане надёжности доллар и евро традиционно превосходят гривну и, несмотря на то, что ставки по депозитам в валюте ниже, чем по гривневым, пользуются большим спросом. Мы считаем, что этим валютам можно доверять сбережения и в дальнейшем, деверсифицируя портфель между долларом, евро и гривной. При этом часть средств можно разместить и в более экзотической для украинского рынка, но не менее надёжной валюте. Например, в швейцарском франке.

На примере нашего банка могу сказать, что доля депозитов в швейцарских франках в депозитном портфеле составляет порядка 1%. И это при том, что банки, предлагающие депозиты во франках, можно пересчитать по пальцам. Причины банальны – доллар и евро более привычны для вкладчика.

Глеб Бурцев, директор департамента розничного бизнеса БМ Банка

Почему так мало украинских банков предлагают вкладчикам депозиты в «экзотических» валютах? Все дело в том, что собранные деньги нужно куда-то размещать, иначе теряется смысл всего бизнеса. Соответственно, спрос на депозиты определяется спросом на кредиты в тех же валютах. Если нет второго, то нет и первого.

Для Украины, на мой взгляд, нормальная ситуация сохранять деньги в двух валютах: гривне и долларе. При таком подходе клиент получает оптимальное соотношение доходности и валютных рисков своей бивалютной корзины.

Автор: Евгения Резниченко

Источник: Prostobank.ua